1991 в Мадриді (Іспанія) розпочався процес мирного врегулювання близькосхідного конфлікту. 1993 у Вашингтоні (США) були підписані документи про взаємовизнання І. та Організації визволення Палестини. Процес мирного врегулювання відбувається за схемою «мир в обмін на території» й передбачає виведення І. військ з окупованих арабських територій та визнання держави І. і гарантії безпеки з боку арабських держав. Головним посередником у врегулюванні близькосхідного конфлікту виступає так званий близькосхідний квартет — США, Російська Федерація, Європейський Союз та ООН.
Серед основних проблем, які постають перед державою І., є абсорбція (лат. аbsorptio — поглинання) іммігрантів. Однак близькосхідний конфлікт спричинив процес реімміграції — масового виїзду євреїв з І. переважно до США та країн Західної Європи. Зокрема, до 1995 з України в І. виїхало понад 500 тис. євреїв, але згодом чисельність українських євреїв в І. скоротилася майже на 200 тис.
Українські євреї відіграли велику роль у творенні та розвитку І. На етнічних українських землях народилися й жили лідери світового сіоністського руху І.-Л. Пінкснер, Б. Горохов, В. Жаботинський. З України походять другий президент Ізраїлю Іцхак Бен-Зві (1884–1963), прем'єр-міністр Голда Меїр (1898–1978), міністр закордонних справ Моше Шарет, голова кнесету Шевах Вайс, засновник індустрії Ізраїлю А.Шенкар та ін.
Держава І. визнала незалежність України 25 грудня 1991, а вже наступного дня були встановлені між ними дипломатичні відносини. В жовтні 1992 в м. Тель-Авів відкрилося посольство України. На початку 1993 почало функціонувати посольство І. в Києві.
Україну та І. поєднує низка двосторонніх угод, зокрема, «Спільна декларація про поглиблення й подальший розвиток взаємовідносин, партнерства та співробітництва між Україною і Державою Ізраїль» (1996); міжурядові угоди про морську торгівлю і судноплавство, про співробітництво між інститутами стандартів двох країн, програма наукового співробітництва.
1999 товарообіг між двома країнами становив 240 млн дол. США і від 2003 набуває стабільну тенденцію до зростання. Основу українського експорту до І. складають чорні метали, зернові культури, продукти харчування, деревина. З І. Україна імпортує гуму, пластмаси, дорогоцінне каміння, машини та устаткування, продукцію хімічної промисловості, овочі й фрукти (головним чином цитрусові).
Нині в І. проживає понад 300 тис. вихідців з України, переважна більшість яких переїхала у 1990-х рр. Діють їхні земляцькі об'єднання, товариство українсько-єврейських зв'язків, Асоціація українських студій, до якої увійшли близько 300 учених. 1994 в Єрусалимі відкрито першу українську бібліотеку ім. Блумфільда (співзасновники — Центральна
